LATAM e-News – Mayo 2018
Entrevista: Guillermo Foscarini

Entrevista a
Guillermo Foscarini
Principal Investment Officer, IFC


1- ¿Cuál es la visión de IFC acerca de Latinoamérica?¿Cuáles considera que son actualmente los países con mayor potencial de desarrollo?
Latinoamérica está pasando por una etapa muy interesante, de recuperación, pero con bajo crecimiento (según FMI solo +1.7% en la región), donde muchos países están en una fase de transición políticamente y tratando de buscar soluciones a desafíos, muchos de ellos históricos, que les han impedido avanzar. Entre los desafíos más importantes vemos la baja productividad de la economía, debido a problemas de infraestructura, excesiva burocracia, baja inversión en I&D o problemas en encontrar mano de obra calificada; el cambio climático, que afecta toda la población pero con más fuerza a los pobres; el bajo acceso al crédito, ya sea a nivel personas (49% de la población fuera del sistema formal) como a nivel corporativo ya que en general LAC tiene mercados de capitales muy poco desarrollados y profundos. Los gobiernos, por su parte, tienen restricciones presupuestarias crecientes para atender las demandas de mejores servicios de calidad de una creciente clase media urbana (80% de la población en LATAM es considerada urbana), lo que genera un rol preponderante a jugar por el sector privado como motor de la economía.

Latinoamérica y el Caribe ha sido tradicionalmente una región muy importante para IFC, donde, por las características y nivel de desarrollo, IFC no solo ha jugado un rol central catalítico para atraer inversiones, sino también que ha servido para testear ideas e innovar en proyectos o estructuras de financiamiento que luego se han llevado a otras regiones en el mundo. La estrategia de IFC en la región es justamente tratar de aportar soluciones a estos grandes desafíos regionales que permitan crear mercados y generar un crecimiento inclusivo de los países. Para ello trabajamos en proyectos innovadores en materia financiera o que atiendan al cambio climático, movilizamos recursos hacia mercados emergentes de inversores privados institucionales y apoyamos la integración regional de las economías.

2- ¿En qué consiste la misión del IFC?
La Corporación Financiera Internacional (IFC), entidad del Grupo Banco Mundial, es la principal institución internacional de desarrollo dedicada exclusivamente al sector privado en los países en desarrollo. Manejamos una cartera de $55B en inversiones de largo plazo (21% o +$11B en LAC), con un volumen anual de operaciones de $19B (aprox $5B en LAC), en +90 países emergentes en casi todos los sectores de la economía.

Utilizamos nuestros productos y servicios, y aprovechamos los de las otras instituciones que integran el Grupo Banco Mundial, para ofrecer soluciones de desarrollo adaptadas a las necesidades de los clientes. Aplicamos nuestros recursos financieros, conocimientos técnicos, experiencia a nivel mundial y capacidad de innovación para ayudar a nuestros asociados a superar desafíos financieros, operacionales y políticos.

Los clientes ven en IFC a un proveedor y movilizador de capital escaso, conocimientos y alianzas duraderas que puede ayudar a abordar limitaciones críticas en ámbitos como las finanzas, la infraestructura, las competencias laborales y el entorno regulador.

IFC también es líder en movilizar recursos de terceros para financiar sus proyectos. Nuestra disposición a trabajar en entornos difíciles y nuestro liderazgo para atraer financiamiento privado nos permiten aumentar nuestra influencia y generar un impacto en el desarrollo mucho más allá de lo que permiten nuestros propios recursos.

3- ¿Quiénes pueden solicitar la asistencia de IFC y cómo? ¿Cuáles son los requisitos necesarios para ser considerado para inversión de IFC?
IFC financia proyectos en el sector privado en países emergentes por lo cual esas son las primeras condiciones. A su vez, los proyectos tienen que ser sustentables en el largo plazo, tanto desde el aspecto económico/financiero como también desde el aspecto ambiental y social. En este sentido, trabajamos con nuestros clientes para elevar dichos estándares ambientales y sociales para que, en un tiempo prudencial, los proyectos lleguen a alcanzar estándares no solo locales, sino también internacionales.

Por otra parte, hay un tema de escala de los proyectos. IFC tiene dos maneras de trabajar: (i) financiamiento directo a compañías cuando son proyectos de cierta envergadura (dicho tamaño mínimo varía de acuerdo con el país y tipo de proyecto); (ii) de lo contrario, el financiamiento a PyMES, emprendedores o microcréditos lo hacemos vía financiamiento a bancos locales, los cuales están mejor preparados para administrar los riesgos.

4- En su opinión y considerando su experiencia, ¿qué aspectos consideran los bancos e inversores al momento de definir una inversión o proyecto en Latinoamérica?
Un tema central que se analiza con mucho cuidado es la reputación, solvencia, experiencia, compromiso del promotor del proyecto, que puede ser una persona física o una empresa. Está demostrado que este aspecto es clave para el éxito de un proyecto.

Otros temas importantes son los clásicos como el análisis de la fuente de valor de un proyecto, que necesidad el proyecto viene a satisfacer (gap entre oferta y demanda), como encaja el proyecto dentro del contexto del país, de la región y de las tendencias de mercado de la industria.

Por último, un tema que es cada vez más valorado en el mercado es el impacto ambiental y social del proyecto en cuestión. Esto es un tema cada vez más importante, que genera valor agregado a un proyecto e incluso en muchas ocasiones es un factor crucial de éxito. En el caso de IFC es una condición indispensable, y para ello trabajamos con nuestros clientes.

5- ¿Cuál es su visión sobre inversiones hoteleras en la región y qué crecimiento se puede proyectar?
El sector turismo es muy importante al PBI (10.4% del GDP global de acuerdo al WTTC), a la generación de puestos de trabajo (9.9% empleo global), y el hecho de que el sector está en transición desde países desarrollados y creciendo muy fuerte en países emergentes (de acuerdo al WTO para 2030 58% de los turistas internacionales serán hacia destinos en economías emergentes como Asia, LAC, Europa del Este, Medio oriente y África). En LAC en particular, turismo contribuyo en 2017 al PBI regional con +$127B (+3.0%) y se estima que crecerá a $180B para 2028.

El Grupo Banco Mundial apoya la industria del turismo a través de varios frentes, incluido el apoyo a gobiernos en áreas como formulación de estrategia nacional de turismo, el avance de reformas estructurales del sector para facilitar el desarrollo y marketing de destinos, apoyando el desarrollo del turismo de una manera sustentable y apoyando inversiones en infraestructura que beneficien al sector.

En IFC invertimos fondos a largo plazo en desarrollos privados de hoteles, así como también, de manera selectiva, en medios de transporte como aerolíneas. Hasta este momento IFC ha invertido +$3B en +680 proyectos en turismo en 92 países. En LAC específicamente, IFC ha invertido +$680M en 62 proyectos hoteleros en 21 países de la región.

6- ¿Qué importancia considera que tiene la sustentabilidad en la planificación de un desarrollo hotelero exitoso?
Para IFC el desarrollo sustentable de un proyecto hotelero es clave y estamos convencidos que la sustentabilidad a largo plazo de cualquier proyecto, incluido los hoteleros, debe necesariamente incluir los temas ambientales y sociales. Para analizarlo lo hacemos asegurándonos que los proyectos que financiamos se adhieren a los Estándares Internacionales de IFC. Estos estándares cubren áreas como: (i) evaluación y gestión de riesgos e impactos ambientales y sociales; (ii) condiciones laborales; (iii) prevención de contaminación y eficiencia en el uso de recursos; (iv) seguridad y salud de la comunidad; (v) adquisición de tierras y asentamiento involuntario; (vi) conservación de la biodiversidad; (vii) pueblos indígenas y (viii) manejo de patrimonio cultural.

Cuando invertimos en hoteles en particular, como parte de asegurarnos que el proyecto hotelero cumple con las normas de desempeño ambiental y social de IFC, siempre nos aseguramos de que estos temas, además del uso eficiente de recursos, estén incorporados en el mismo diseño del proyecto. En relación a la eficiencia energética, IFC ha desarrollado su propia herramienta de evaluación, llamada EDGE (Excellence in Design for Greater Efficiencies). EDGE es un software que está disponible de manera gratuita y online para todos y que permite determinar las opciones más económicas para el diseño de un proyecto logrando una reducción de al menos 20% en energía, agua y energía incorporada en los materiales. A su vez, EDGE es un programa de certificación de edificios ecológicos para países emergentes, que permite, de una manera rápida, sencilla y económica optimizar el diseño y así crear un producto más fácil de comercializar (más rentable) y en el que valga la pena invertir.

7- ¿Cómo describiría su participación en SAHIC South America 2017? En su opinión, ¿cómo contribuye este tipo de conferencias a la industria hotelera?
Fue una experiencia sumamente interesante y productiva, donde pude interiorizarme sobre las últimas tendencias en el sector en la región, compartir experiencias y desarrollar oportunidades de negocios. SAHIC es una gran plataforma que permite rápidamente generar relaciones y contactos.

8-​ ¿Qué red social utiliza más a menudo y por qué?
Aunque no soy muy fanático de las redes sociales, en general uso las habituales, quizás con cierta preferencia por Linkedin y Twitter, donde uno puede rápidamente de una manera bien focalizada informarse de temas puntuales casi en tiempo real.

9- Cuando viaja por placer, ¿dónde elige hospedarse: hotel o Airbnb?
Cuando viajo por placer en general viajo con mi familia (esposa y 3 hijas), por lo que siempre estamos analizando la ecuación precio/calidad/comodidad/ubicación del lugar donde paramos, y en función a ese análisis decidimos que opción se ajusta mejor a nuestras preferencias.

Perfil:

Guillermo Foscarini es el Líder del Cono Sur de la CFI en Manufactura, Agronegocios y Servicios.

Cuenta con más de 15 años de experiencia en el sector bancario, liderando inversiones en deuda y capital, así como en relaciones de clientes con socios clave del sector privado en todos los sectores y regiones de mercados emergentes, entre los que se incluyen América Latina, África, Oriente Medio, Europa del Este y Asia.

Después de más de 12 años en Washington DC, EE.UU., en julio de 2016 se trasladó a Buenos Aires, Argentina, para desarrollar y dirigir un pipeline de +700 millones de dólares al año.

Antes de unirse a CFI trabajó en los grupos de auditoría y finanzas corporativas de Deloitte.

Guillermo tiene una Maestría en Administración de Riesgos de Stern School of Business, NYU, EE.UU., un MBA de la Universidad del CEMA, Buenos Aires, y un título de Contador Público de la Universidad Católica de Córdoba, Argentina.

Para contactar a Guillermo Foscarini: gfoscarini@ifc.org

Para saber más acerca de IFC: ifc.org/lac